재무제표 · Stockmoa Insight
이익은 늘었는데 현금이 부족한 이유
손익계산서는 거래가 발생한 시점에 이익을 인식할 수 있지만 현금흐름표는 실제 돈의 유입과 유출을 보여줍니다. 이익 증가와 현금 감소가 동시에 일어날 수 있습니다.
영업활동 현금흐름부터 시작합니다
상품을 팔았지만 대금을 아직 받지 못하면 매출채권이 늘고 현금 유입은 뒤로 밀립니다. 재고를 미리 많이 사 두어도 현금이 묶입니다. 영업이익과 영업활동 현금흐름이 엇갈리면 이 두 항목의 변화를 확인하세요.
감가상각은 손익에는 비용으로 들어가지만 해당 기간의 현금 유출과는 다릅니다. 현금흐름표의 조정 항목을 함께 봅니다.
투자·재무 현금흐름의 맥락을 봅니다
새 공장과 설비를 사면 투자활동 현금흐름이 마이너스가 될 수 있습니다. 무조건 나쁜 신호가 아니라 향후 생산능력과 투자 회수 시점을 함께 봐야 합니다.
재무활동 현금흐름 플러스는 차입이나 증자에 따른 자금 조달일 수 있습니다. 영업 현금 부족을 계속 차입으로 메우는지 확인하세요.
세 줄 점검
- 영업 현금흐름과 순이익의 차이
- 매출채권·재고의 증가 속도
- 설비투자 이후 남는 현금과 차입 변화